香江水暖雁归来 人工智能开放式基金加入IPO淘金大潮

2020年12月24日 11:54:42来源：

在即将结束的2020年，全球经济遭遇了疫情、政治、社会等不确定因素的拷打，实体经济哀鸿遍野，然而在这个特殊时期，全球IPO市场依旧展现出强大的韧劲。据毕马威统计的数据，今年全球IPO市场募资金额预计较去年增加超过23%，其中港交所创下了自2011年以来募资总额新高。

受新冠疫情及全球经济下滑的拖累，今年香港经济持续走弱，就业形势严峻，香港特区政府在11月13日公布，第三季GDP按年收缩3.5%，但跌幅明显收窄，而第二季度的跌幅为9.0%，同时，特区政府预测今年全年香港经济收缩幅度为6.1%。

尽管实体经济不佳，但香港IPO市场表现出了巨大的活力及韧性。据安永发布的最新统计数据显示，港股全年融资为3916亿，考虑到还有几个正在发行的，估计有望过4000亿，今年结束前将完成144宗新股上市，IPO市场全球排名第二，仅次于纳斯达克。

香港基金业的制度改革 人工智能开放式基金迎来新机遇

香港有世界级的营商环境，专业的金融机构、开放的市场环境以及完善的规管架构，为众多国际投资者提供各类流通量高的金融产品及服务。香港完善的法制环境，资本的自由流动是其成为国际金融中心基础，成为全球国际资本的聚焦之地。

今年9月香港证监会修例，一个重要的改变是允许持牌券商做基金托管，这虽然比内地和海外迟了很多，但却是重要一步。

对此，宏观资本创始人韩逸秋博士在接受凤凰网港股专访时指出，这次香港修例前后耗费大概五年才落地，不仅给了香港注册的开放基金没时间限制的免税待遇，也给了宏观资本这样的资管公司和智能投顾公司税务减免，可以无需设立离岸基金公司和离岸基金管理公司总部，简化架构。

韩博士表示，在全球税务合作背景下，离岸公司和离岸基金逐渐淡出，认可地区和市场基金渐成主流，而香港作为亚太地区的经济贸易和金融中心，发展成为资产管理中心是水到渠成。

门槛降低后，有利于更多更好的产品推出，以及更多中小资产管理公司脱颖而出，韩博士进一步提到，这种工作相当于疏通河道兴修水利，让很多只把香港当作走廊通道的资金留下来，从候鸟变成留鸟，提供更多就业机会，更多产品选择和更好的服务，也会让相关服务行业和金融科技行业有更大发展空间。

受中美经济摩擦及国际环境等因素影响，在美国上市的中概股正加速来香港第二上市，对此韩博士亦指出，香港基金业给市场流动性提供更好的深度和稳定性，有利于大量中资企业来港融资和中概股从纽约转移到香港上市 。

AI OFC成香港第六家开放式基金公司 完全取代传统人工选股

据香港证监会网站资料显示香港有五家开放式基金公司，人工智能开放式基金公司(AI OFC)是第六家。据悉，AI OFC平台可以发行注册/认可基金。归雁香港IPO基金目前属于证监会注册但仅供有一定风险承受能力和投资知识，并有800万以上流动资产的专业投资者认购。

今年以来，香港新股市场火热，打新也成为了港股投资者的热门话题。韩博士表示，香港新股市场的二级表现就像一个盲盒，不适用于传统技术分析和基本面分析，因此我们使用了几百个数据维度和若干个不同的人工智能算法，缔造了一个合唱团学习模型来管理这个归雁香港IPO基金，完全取代传统人工选股，而是机器提案，人类基金经理基于人工智能的数据洞察最后拍板定案。

据了解，AI OFC的第一款产品归雁香港IPO基金，选择盈透作为基金托管人。对此，韩博士指出，选择大宗经纪服务的基金早就已经在使用一站式服务包括托管，传统托管沦为形式，而投资者确要付出不菲的费用，这个结构更精简更高效，1对1协调明显比多方协调好。

从自身管理，结构经验，投资者费用和基金表现的角度，宏观资本选择了全球最大的经纪平台盈透作为托管商，韩博士还强调，盈透在海外早就已经开展了基金托管的业务。

韩博士还表示，这次宏观资本的人工智能开放式基金获批，实际上也意味着盈透成为香港第一家获批进行基金托管的券商，向着全功能大宗经纪和机构业务迈出了重要的一步。

未来宏观资本将抓住这个香港制度改革机会，加速推出更多款产品，包括旗舰对冲基金和准备申请两地基金互认和理财通的股票基金。

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